| Revista: | Revista brasileira de economia |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000281844 |
| ISSN: | 0034-7140 |
| Autores: | Albuquerque, Christiane R1 Portugal, Marcelo S2 |
| Instituciones: | 1Banco Central do Brasil, Brasilia, Distrito Federal. Brasil 2Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Porto Alegre, Rio Grande do Sul. Brasil |
| Año: | 2006 |
| Periodo: | Oct-Dic |
| Volumen: | 60 |
| Número: | 4 |
| Paginación: | 325-351 |
| País: | Brasil |
| Idioma: | Inglés |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, teórico |
| Resumen en inglés | There are few studies, directly addressing exchange rate and inflation volatilities, and lack of consensus among them. However, this kind of study is necessary, especially under an inflation-targeting system where the monetary authority must know well price behavior. This article analyses the relation between exchange rate and inflation volatilities using a bivariate GARCH model, and therefore modeling conditional volatilities, fact largely unexplored by the literature. We find a semi-concave relation between those series, and this nonlinearity may explain their apparently disconnection under a floating exchange rate system. The article also shows that traditional tests, with non-conditional volatilities, are not robust |
| Resumen en portugués | Existem poucos estudos, e pouco consenso, sobre a relação entre as volatilidades cambial e da inflação. Todavia, tais estudos são necessários, especialmente em um regime de metas de inflação onde a autoridade monetária deve conhecer detalhadamente o comportamento dos preços. Existem poucos estudos, e pouco consenso, sobre a relação entre as volatilidades cambial e da inflação. Todavia, tais estudos são necessários, especialmente em um regime de metas de inflação onde a autoridade monetária deve conhecer detalhadamente o comportamento dos preços. Este artigo analisa a relação entre aquelas volatilidades usando um modelo Garch bivariado, modelando, portanto, as volatilidades condicionais, enfoque pouco explorado pela literatura. Encontramos uma relação semi-côncava entre as séries, e esta não-linearidade pode explicar o aparente descolamento das mesmas em períodos de regime cambial flutuante. O artigo também mostra que os testes tradicionais, com volatilidades não-condicionais, não são robustos |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Economía monetaria, Brasil, Tasas de interés, Inflación, Volatilidad, Modelos econométricos, Economía nacional |
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