| Revista: | Portes. Revista mexicana de estudios sobre la Cuenca del Pacífico |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000364641 |
| ISSN: | 1870-6800 |
| Autores: | Hernández Rodríguez, Clemente1 Cervantes Zepeda, Mauricio1 |
| Instituciones: | 1Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, Guadalajara, Jalisco. México |
| Año: | 2010 |
| Periodo: | Ene-Jun |
| Volumen: | 4 |
| Número: | 7 |
| Paginación: | 109-130 |
| País: | México |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, teórico |
| Resumen en español | Este artículo se enfoca en el análisis de los modelos de predicción de los rendimientos financieros. En particular se estudian el modelo Capm, el modelo Reward Beta y el modelo de tres factores de Fama y French. El objetivo es poder determinar mediante este análisis qué modelo explica de mejor manera los resultados de los rendimientos accionarios en Shenzhen, China. Las pruebas se realizan bajo el procedimiento de formación de cartera bajo la metodología dispuesta por Fama y French (1992,1995,1996), y en la regresión de dos pasos utilizada por Fama y MacBeth (1973), adaptada en el desarrollo del modelo Beta Reward (Bornholt, 2007). Posterior al análisis se concluye que el mejor modelo de predicción de rendimientos para el mercado accionario chino de Shenzhen es el modelo de tres factores de Fama y French |
| Resumen en inglés | This paper focuses on the analysis of forecasting models of financial returns. Particularly, the Capm Model, Reward Beta Model and the Three-factors Model of Fama & French are studied. Through this analysis, the aim is to determine what Model explains better the outcomes of the returns of the China’s Shenzhen Stock Exchange. Tests are performed under the portfolio formation procedure, following the methodology of Fama & French (1992, 1995, 1996), and the two-step regression used by Fama & MacBeth (1973), adapted in the devolving of the Beta Reward Model (Bornholt, 2007). After the analysis, it is concluded that the best forecasting Model of returns for the Shenzhen Stock Exchange is Three-factors Model of Fama & French |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Finanzas públicas, Teorías económicas, Mercado accionario, Bolsa de valores, Mercado Shenzhen, Modelo Capm, Modelo Reward Beta, Modelo tres factores de Fama y French, China |
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