| Revista: | ODEON (Bogotá) |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000535828 |
| ISSN: | 1794-1113 |
| Autores: | Acosta Osorio, Iván Leonardo |
| Año: | 2018 |
| Número: | 14 |
| Paginación: | 99-130 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | En este trabajo se usa el criterio de dominancia estocástica de segundo orden (en adelante SSD) y el ratio Omega para medir el desempeño de ETF de renta variable del mercado norteamericano. Con base en el trabajo de Balder y Schweizer (2017) se ilustra la consistencia del ratio Omega con SSD en la evaluación del desempeño de ETF. Los resultados presentados en este trabajo muestran que los ETF clasificados como superiores para todos los inversionistas aversos al riesgo no saciados (SSD) son igualmente clasificados como superiores utilizando el ratio Omega. En los casos en los que el parámetro umbral K con el que se evalúan las estrategias genera inconsistencias en el ranking entre SSD y Omega, se observa que SSD captura en forma más completa el efecto en todos los momentos de la distribución en comparación a como lo hace Omega |
| Resumen en inglés | In this paper we use second order stochastic dominance (hereafter, SSD) and the Omega ratio to measure us equity ETFs performance. Based on Balder and Schweizer's (2017) paper, consistency of the Omega ratio with SSD is illustrated through ETFs performance evaluación. The results presented in this paper show that ETFs ranked as superior for all non-satiated risk-averse investors (SSD) are also ranked as superior using the Omega ratio. In cases where the threshold parameter K with which the strategies are evaluated generates inconsistencies in the ranking between SSD and Omega, it is observed that SSD captures in a more complete way the effect in all the moments of the distribución as compared to Omega |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Econometría, Dominancia estocástica, Ratio Omega, Medidas de desempeño, Inversionistas, Aversión al riesgo, Riesgo financiero |
| Texto completo: | https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/5637/7037 |
