| Revista: | Estudios Gerenciales |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000498590 |
| ISSN: | 0123-5923 |
| Autores: | De Greiff, Samuel1 Rivera, Juan Carlos2 |
| Instituciones: | 1Universidad EAFIT, Escuela de Administración, Medellín, Antioquia. Colombia 2Universidad EAFIT, Escuela de Ciencias, Medellín, Antioquia. Colombia |
| Año: | 2018 |
| Periodo: | Ene-Mar |
| Volumen: | 34 |
| Número: | 146 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | Este trabajo aborda la optimización de portafolios teniendo en cuenta restricciones impuestas por los mercados financieros y condiciones de proyectos con exceso de liquidez, como costos de transacción, presupuesto limitado y horizontes de tiempo cortos. Ante estas condiciones, se ha encontrado que los modelos convencionales pueden generar portafolios ineficientes. Por lo tanto, se formula un modelo matemático y se implementa un algoritmo genético multiobjetivo para hallar portafolios eficientes en la Bolsa de Valores de Colombia, minimizando el riesgo y maximizando la rentabilidad. Adicionalmente, se presentan resultados que permiten comparar los portafolios obtenidos con el modelo propuesto y el modelo de media-varianza, mostrando la importancia de los costos de transacción y el presupuesto en la toma de decisiones de inversión |
| Resumen en inglés | This paper discusses portfolio optimization by considering constraints imposed by financial markets and conditions of projects with excess liquidity, such as transaction costs, limited budget and short time planning horizons. In light of these constraints, conventional models are found to generate non-efficient portfolios. Consequently, a mathematical model is formulated and a multiobjective genetic algorithm is implemented in order to find efficient portfolios in the Colombian Stock Exchange (Bolsa de Valores de Colombia), minimizing risks and maximizing profits. In addition, results are shown which allow comparison between those portfolios obtained through the proposed model and the mean-variance model, highlighting the importance of transaction costs and budget in investment decision making |
| Resumen en portugués | Este artigo aborda a optimização de portfólios levando em consideração as restrições impostas pelos mercados financeiros e as condições de projetos com excesso de liquidez, como custos de transação, orçamento limitado e horizontes curtos de tempo. Dadas essas condições, verificou-se que os modelos convencionais podem gerar carteiras ineficientes. Portanto, formula-se um modelo matemático e implementa-se um algoritmo genético multiobjetivo para encontrar portfólios eficientes na Bolsa de Valores da Colômbia, minimizando o risco e maximizando a lucratividade. Além disso, apresentam-se resultados que permitem comparar os portfólios obtidos com o modelo proposto e o modelo de variância media, mostrando a importância dos custos de transação e do orçamento na tomada de decisões de investimento |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Econometría, Condiciones económicas, Colombia, Bolsa de valores, Algoritmos genéticos, Portafolios de inversión, Modelos econométricos, Costos de transacción, Optimización multiobjetivo |
| Keyword: | Econometrics, Economic conditions, Colombia, Stock exchange, Genetic algorithms, Investment portfolios, Econometric models, Transaction costs, Multiobjective optimization |
| Texto completo: | Texto completo (Ver HTML) Texto completo (Ver PDF) https://biblat.unam.mx/hevila/Estudiosgerenciales/2018/vol34/no146/7.pdf |
