| Revista: | Estudios Gerenciales |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000498579 |
| ISSN: | 0123-5923 |
| Autores: | Pesce, Gabriela1 Redondo, Juan Ignacio1 Milanesi, Gastón S1 Menna, Joaquín1 Amarilla, Ricardo |
| Instituciones: | 1Universidad Nacional del Sur, Departamento Ciencias de la Administración, Bahía Blanca, Buenos Aires. Argentina |
| Año: | 2018 |
| Periodo: | Abr-Jun |
| Volumen: | 34 |
| Número: | 147 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | Los modelos basados en rendimientos de fondos evalúan el desempeño enfocándose principalmente sobre rendimiento y riesgo. El objetivo de este trabajo es desarrollar y validar un índice multifactorial destinado a evaluar el desempeño financiero de fondos comunes de inversión. En la primera parte se resumen los principales modelos y medidas de desempeño que existen en la literatura. Seguidamente, se desarrolla la metodología del índice, añadiendo variables como rendimiento, riesgo, tamaño, diversificación, liquidez, apalancamiento financiero, umbrales macroeconómicos y costos de transacción. Empíricamente se emplea información secundaria sobre el universo de fondos cotizantes en el mercado de capitales argentino para ilustrar su funcionamiento. Los resultados permiten validar la utilidad del índice propuesto, al arrojar valores sintéticos, alcanzando un criterio de ordenamiento multidimensional |
| Resumen en inglés | The models based on mutual funds’ returns assess their performance focusing mainly on risk and return. This paper aims to develop and validate a multifactorial index intended to evaluate the performance of mutual fund investment. Firstly, the main models and performance metrics available in the literature are summarized. Next, the index’s methodology is developed, adding variables such as returns, risk, size, diversification, liquidity, financial leverage, macroeconomic thresholds and transaction costs. Empirically speaking, secondary information on the universe of funds in the Argentinian capital market is used to illustrate its operation. The findings validate the usefulness of the proposed index, by yielding synthetic values, reaching a multidimensional sorting criterion |
| Resumen en portugués | Os modelos baseados em retornos de fundos avaliam o desempenho com foco principalmente em rendimento e risco. O objetivo deste trabalho é desenvolver e avaliar um índice multifatorial destinado a avaliar o desempenho financeiro dos fundos mútuos de investimento. A primeira parte resume os principais modelos e medidas de desempenho que existem na literatura. Em seguida, desenvolve-se a metodologia do índice, agregando variáveis como rendimento, risco, tamanho, diversificação, liquidez, alavancagem financeira, limiares macroeconômicos e custos de transação. Empiricamente, usam-se informações secundarias sobre o universo de fundos no mercado de capitais argentino para ilustrar seu funcionamento. Os resultados permitem validar a utilidade do índice proposto, produzindo valores sintéticos, alcançando um critério de ordenação multidimensional |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Condiciones económicas, Fondos comunes, Desempeño financiero, Indice multifactorial |
| Keyword: | Economic conditions, Mutual funds, Financial performance, Multifactorial index |
| Texto completo: | https://biblat.unam.mx/hevila/Estudiosgerenciales/2018/vol34/no147/7.pdf Texto completo (Ver HTML) Texto completo (Ver PDF) |
