| Revista: | Estudios Gerenciales |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000518579 |
| ISSN: | 0123-5923 |
| Autores: | Ichimura, Denis1 Videira, Raphael2 Ripamonti, Alexandre1 |
| Instituciones: | 1Universidade Ibirapuera, Sao Paulo. Brasil 2School of International Affairs, Sao Paulo. Brasil |
| Año: | 2020 |
| Periodo: | Oct-Dic |
| Volumen: | 36 |
| Número: | 157 |
| Paginación: | 465-472 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Inglés |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | Este trabajo tuvo como objetivo analizar la asociacion entre informacion asimetrica, medida a traves del estimador Corwin-Schultz, y las cotizaciones bursatiles en el mercado de valores brasileno. Los datos diarios de 64 empresas, en un periodo de 10 diez anos, Mse examinaron utilizando la tecnica de cointegracion de panel de Johansen-Fisher para evaluar la validez de una medida de información asimetrica en periodos mas cortos que los estudios anteriores. Los resultados indican que la informacion asimétrica anticipa los precios de las acciones en un periodo de hasta dos dias, de una manera teoricamente consistente. Las investigaciones futuras deberian controlar los resultados mediante variables financieras tradicionales |
| Resumen en inglés | This paper has the goal of analyzing the association between asymmetric information, measured by Corwin-Schultz bid ask spread estimator, and stock prices in the Brazilian stock market. Daily data from 64 corporations over a period of 10 years were examined using the Johansen-Fisher panel cointegration technique in order to assess the validity of asymmetric information measurements in shorter periods than in previous studies. The results indicate that asymmetric information anticipates stock prices over a period of up to two days in a theoretically consistent way. Future research may control the results via traditional finance variables |
| Resumen en portugués | Este trabalho tem como objetivo analisar a associacao entre informação assimetrica, medida pelo estimador Corwin-Schultz, e cotizações bursateis no mercado brasileiro de ações. Foram analisados dados diários de 64 empresas, durante um peridodo de 10 anos, pela tecnica de cointegracao para dados em painel de Johansen-Fisher, para avaliar a validade de uma medida de informação assimétrica em períodos inferiores aos de estudos anteriores. Os resultados indicam que a informação assimetrica antecipa opreco das ações em um período de ate 2 dias, de maneira teoricamente consistente. Pesquisas futuras deveriam controlar os resultados mediante variaveis financeiras tradicionais |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Condiciones económicas, Econometría, Brasil, Precios de las acciones, Informacion asimetrica, Estimador Corwin-Schultz |
| Keyword: | Economic conditions, Econometrics, Brazil, Stock prices, Asymmetric information, Corwin-Schultz estimator |
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