| Revista: | Economía mexicana |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000234732 |
| ISSN: | 0185-0458 |
| Autores: | Ibarra, Carlos A1 |
| Instituciones: | 1Universidad de las Américas, Cholula, Puebla. México |
| Año: | 2004 |
| Volumen: | 13 |
| Número: | 1 |
| Paginación: | 5-28 |
| País: | México |
| Idioma: | Inglés |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | Este artículo examina empíricamente el nexo tasa de interés-tipo de cambio en el contexto de la experiencia de México con un régimen de flotación cambiaria. La función de impulso respuesta derivada de un modelo de corrección de errores (ECM) estimado por GMM revela la existencia de un efecto positivo persistente de una depreciación cambiaria sobre el diferencial peso-dólar de tasas de interés. Se discuten algunas de las consecuencias macroeconómicas de este patrón, y se presenta una posible explicación basada en la incorporación de la función de reacción del banco central en las expectativas del sector privado |
| Resumen en inglés | This paper examines empirically the interest rate-exchange rate link in the context of the Mexican experience with a floating exchange regime. The impulse response function derived from an ECM estimated by GMM reveals a lasting positive effect of a currency depreciation on the peso-dollar interest rate differential. Some of the macroeconomic consequences from this pattern are discussed, together with a possible explanation based on the incorporation of the central bank reaction function into private expectations |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Economía monetaria, Econometría, Tasas de interés, Tipo de cambio, Flotación cambiaria, Método de momentos generalizados, Modelo de corrección de errores, México |
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