| Revista: | Economía mexicana |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000376564 |
| ISSN: | 0185-0458 |
| Autores: | Cermeño Bazán, Rodolfo1 Solís Montes, M. Pavel2 |
| Instituciones: | 1Centro de Investigación y Docencia Económicas A.C., División de Economía, México, Distrito Federal. México 2Banco de México, Dirección de Estabilidad Financiera, México, Distrito Federal. México |
| Año: | 2012 |
| Periodo: | Ene-Jun |
| Volumen: | 21 |
| Número: | 1 |
| Paginación: | 35-67 |
| País: | México |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico |
| Resumen en español | Este trabajo estudia el vínculo entre la difusión de noticias sobre el desempeño macroeconómico y el mercado accionario mexicano. Para esto se examina la reacción de los excesos de rendimiento diarios del índice de precios y cotizaciones (IPC), así como de siete portafolios compuestos por acciones de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), ante anuncios sobre resultados macroeconómicos para las economías mexicana y estadounidense. Se utilizan modelos GARCH simétricos y asimétricos, y se hace hincapié en el componente no esperado o sorpresivo de las noticias de desempeño macroeconómico. El estudio cubre el periodo 2003-2008. Se encuentra evidencia de que la dinámica del exceso de rendimientos accionarios diarios en el mercado mexicano está vinculada con el arribo de nueva información (sorpresas) sobre los fundamentales macroeconómicos, tanto de México como de Estados Unidos |
| Resumen en inglés | This paper studies the relationship between the arrival of news on macroeconomic performance and the Mexican stock market. We examine the reaction of daily excess returns of the stock price index, "índice de precios y cotizaciones" (IPC), as well as of seven portfolios from the Mexican stock market, "Bolsa Mexicana de Valores" (BMV), to announcements on macroeconomic variables of Mexico and the US. We use GARCH models and focus on the unexpected or surprising component of the news about macroeconomic performance. The study covers the period 2003-2008. We find that the dynamics of daily returns in the Mexican stock market is linked to the arrival of new information (surprises) on macroeconomic fundamentals of both Mexico and the United States |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Inversiones, 2003-2008, Modelos GARCH, Bolsa Mexicana de Valores (BMV), Riesgo sistemático, Macroeconomía, Mercado accionario, México, Indice de Precios y Cotizaciones, Portafolios de inversión, Estados Unidos de América |
| Texto completo: | Texto completo (Ver HTML) |
