Revista: | Economía informa |
Base de datos: | CLASE |
Número de sistema: | 000414721 |
ISSN: | 0185-0849 |
Autores: | Ruiz Porras, Antonio1 Ruiz Robles, Brenda |
Instituciones: | 1Universidad de Guadalajara, Centro Universitario de Ciencias Económico Administrativas, Zapopan, Jalisco. México |
Año: | 2015 |
Periodo: | Ene-Feb |
Número: | 390 |
Paginación: | 28-57 |
País: | México |
Idioma: | Español |
Tipo de documento: | Artículo |
Enfoque: | Analítico, descriptivo |
Resumen en español | Estudiamos la Hipótesis de Eficiencia de los Mercados (EMH) y modelamos las series de rendimientos bursátiles mexicanos. El estudio utiliza pruebas de raíces unitarias y doce modelos GARCH multivariados. Los principales resultados sugieren que: 1) El mercado bursátil mexicano es ineficiente en forma débil; 2) la eficiencia ha disminuido desde el año 2007; 3) los modelos de Correlación Condicionada Constante (CCC) son los que mejor describen los rendimientos; 4) las buenas y malas noticias tienen impactos asimétricos sobre la volatilidad; y 5) las perturbaciones parecen seguir una distribución t de Student multivariada. El estudio usa series diarias de los precios de 20 acciones y del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) para el periodo 02/10/2000-10/10/2012 |
Resumen en inglés | We study the Efficient-Market Hypothesis (EMH) and we model the series of Mexican stock returns. The study uses unit-root tests and twelve multivariate GARCH models. The main results suggest that: 1) The Mexican stock market is weakly inefficient; 2) efficiency has declined since 2007; 3) Constant Conditional Correlation (CCC) models are best ones that describe the returns; 4) good and bad news have asymmetric impacts on volatility; and 5) perturbations seem to follow a multivariate Student´s t distribution. The study uses 20 daily series of stock prices and of the Mexican Stock-Market Index (IPC) for the period 02/10/2000- 10/10/2012 |
Disciplinas: | Economía |
Palabras clave: | Econometría, Economía descriptiva, Eficiencia de mercado, Modelos GARCH, Análisis multivariado, Series bursátiles, Crisis financiera, México |
Texto completo: | Texto completo (Ver PDF) |