Método numérico para la calibración de un modelo DSGE



Título del documento: Método numérico para la calibración de un modelo DSGE
Revista: Desarrollo y sociedad
Base de datos: CLASE
Número de sistema: 000366994
ISSN: 0120-3584
Autores: 1
2
3
3
3
Instituciones: 1University of Chicago, Department of Economics, Chicago, Illinois. Estados Unidos de América
2Northwestern University, Department of Economics, Evanston, Illinois. Estados Unidos de América
3Banco de la República, Departamento de Modelos Macroeconómicos, Bogotá. Colombia
Año:
Periodo: Jul-Dic
Número: 68
Paginación: 119-156
País: Colombia
Idioma: Español
Tipo de documento: Artículo
Enfoque: Analítico, teórico
Resumen en español En este artículo se propone un método numérico para la calibración de un modelo de equilibrio general dinámico y estocástico (DSGE). Esencialmente, este consiste en utilizar un algoritmo híbrido de optimización, primero para encontrar un estado estacionario del modelo y luego para minimizar una función objetivo que se define según el propósito que tenga el investigador con el proceso de calibración. El algoritmo propuesto consiste en una aplicación del algoritmo de simulated annealing, seguido de métodos tradicionales de optimización. Las bondades del algoritmo se analizan mediante simulaciones de Monte Carlo, usando un modelo de economía cerrada cuyo estado estacionario no tiene solución analítica. Los resultados de este ejercicio muestran que el algoritmo propuesto genera resultados más precisos y utiliza menos recursos computacionales que las alternativas tradicionales. Además, se presentan los resultados de la calibración de un modelo para la economía colombiana que consta de 179 ecuaciones y que se ajusta a cincuenta razones con cincuenta parámetros. La máxima desviación porcentual entre las razones del modelo y los valores correspondientes de la economía colombiana es de 7,9% y, en veintinueve de los cincuenta casos, esta desviación es menor o igual a 1%
Resumen en inglés This paper proposes a numerical method for the calibration of dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) models. The method consists in the use of a hybrid algorithm, first to find the steady state, and then to minimize an objective function defined by the researcher according to the purposes of the calibration. The proposed method consists in the use of the Simulated Annealing algorithm followed by traditional optimization routines. The virtues of the algorithm are analyzed through Monte Carlo simulations, using a closed-economy model that has a steady state with no analytical solution. The results obtained in this exercise show that the proposed algorithm generates more precise results using less computational resources than traditional alternatives. Finally we present the calibration of a model for the Colombian economy, consisting of 179 equations and adjusted through 50 parameters to replicate 50 ratios. The maximum percent deviation of the steady-state ratios of the model with respect to the corresponding values in the Colombian economy is 7.9%, and in 29 of all the 50 cases this deviation is less than or equal to 1%
Disciplinas: Economía,
Matemáticas
Palabras clave: Econometría,
Matemáticas aplicadas,
Simulación,
Calibración,
Métodos numéricos,
Algoritmos,
Optimización
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