Relationship between the Consumer Price Index and the Producer Price Index for Six South American Countries



Título del documento: Relationship between the Consumer Price Index and the Producer Price Index for Six South American Countries
Revista: Apuntes del Cenes
Base de datos: CLASE
Número de sistema: 000516486
ISSN: 0120-3053
Autores: 1
1
2
Instituciones: 1Universidad Surcolombiana, Neiva, Huila. Colombia
2Universidad de la Amazonia, Florencia, Caquetá. Colombia
Año:
Periodo: Jul-Dic
Volumen: 37
Número: 66
Paginación: 39-74
País: Colombia
Idioma: Inglés
Tipo de documento: Artículo
Enfoque: Analítico, descriptivo
Resumen en español Este trabajo analiza la relación entre el índice de precios al consumidor y el índice de precios al productor para seis países de Suramérica: Brasil, Colombia, Ecuador, Perú, Paraguay y Uruguay. Para determinar esta relación se estimaron modelos de vectores autorregresivos y modelos de vectores de corrección de error. Además se hizo el análisis de impulso respuesta, y se desarrolló la prueba de causalidad de Toda y Yamamoto. La periodicidad de los datos es anual, y el periodo de tiempo varía para cada país, debido a la disponibilidad de la información. De acuerdo con las características de las variables, se estimaron tres modelos VAR y tres modelos VEC. A pesar de esto, se observa que ambos indicadores muestran sensibilidad a los shocks repentinos, tanto en sí mismos como en la otra variable, efecto que varía según las características de cada país. En Brasil, Colombia, Ecuador y Uruguay no se presenta causalidad entre las dos variables, caso contrario al de Perú y Paraguay
Resumen en inglés This paper analyzes the relationship between the consumer price index and the producer price index for six countries in South America: Brazil, Colombia, Ecuador, Peru, Paraguay and Uruguay. To determine this relationship autoregressive vector models and error correction vector models were estimated. In addition, the impulse response analysis was performed, and the Toda and Yamamoto causality test was applied. The data's periodicity is annual, and the period of time varies for each country, due to the availability of information. According to the characteristics of the variables, three VAR models and three VEC models were estimated. Despite this, it is observed that both indicators show sensitivity to sudden shocks both in themselves as in the other variable, effect that varies according to the characteristics of each country. In Brazil, Colombia, Ecuador and Uruguay, there is no causality between the two variables, contrary to Peru and Paraguay
Resumen en portugués Este artigo analisa a relação entre o índice de preços índice de preços ao consumidor e produtor por seis países da América do Sul, Brasil, Colômbia, Equador, Peru, Paraguai e Uruguai. Para determinar esse vetor relacionamento modelos Autorregressivos e modelos vetores de correção de erros foram estimados. Além disso, a análise de resposta de impulso foi realizado, e teste de causalidade Toda e Yamamoto desenvolvido. A periodicidade dos dados é anual, e o período de tempo varia para cada país, devido à disponibilidade das informações. De acordo com as características das variáveis, foram estimados três modelos VAR e três modelos VEC. Apesar disso, observa-se que ambos os indicadores apresentam sensibilidade a choques repentinos tanto em si quanto na outra variável, efeito que varia de acordo com as características de cada país. No Brasil, Colômbia, Equador e Uruguai não há causalidade entre as duas variáveis, ao contrário do Peru e do Paraguai
Disciplinas: Economía
Palabras clave: Condiciones económicas,
América del Sur,
Indice de precios al consumidor (IPC),
Indice de Precios del Productor,
Econometría,
Modelo de vectores autorregresivos,
Modelo de vectores de corrección de error,
Raíz unitaria,
Cointegración,
Causalidad
Keyword: Econometrics,
Economic conditions,
South America,
Consumer's price index,
Producer Price Index,
Autoregressive vector model,
Error correction vector model,
Unit root,
Cointegration,
Causality
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