| Revista: | Análisis económico - Universidad Autónoma Metropolitana |
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| Número de sistema: | 000601987 |
| ISSN: | 0185-3937 |
| Autores: | Ramírez García, Alfredo1 Saucedo, Eduardo1 |
| Instituciones: | 1Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, EGADE Business School, Ciudad de México. México |
| Año: | 2022 |
| Periodo: | Ene-Abr |
| Volumen: | 37 |
| Número: | 94 |
| Paginación: | 143-166 |
| País: | México |
| Idioma: | Inglés |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Resumen en español | El Mercado Eléctrico Mayorista (MEM) ha permitido a los participantes comercializar electricidad al Precio Marginal Local (LMP) por lo que, se requiere desarrollar modelos de cobertura para enfrentar la alta volatilidad de los precios y así evitar pérdidas financieras. Este trabajo propone una metodología basada en el Modelo de Descomposición Estacional y de Tendencias (STL) aplicado a las series de retornos PML, su ajuste a la distribución NIG obteniendo los parámetros empíricos por Estimación de Máxima Verosimilitud (MLE), para simular una serie distribuida NIG, y por medio de pruebas de bondad de ajuste demostrar el ajuste de los datos a la distribución NIG. Este trabajo debe considerarse la primera Metodología de Valuación de Coberturas Eléctricas para el MEM. Los resultados muestran que los retornos del precio de la electricidad pueden ajustarse a la distribución NIG incluso en períodos de crisis económica. El periodo de estudio contempla del 29/01/2016 al 09/07/2021. |
| Resumen en inglés | The Wholesale Electricity Market (MEM) has allowed participants to trade electricity at Local Marginal Price (LMP); therefore, developing hedging models to face high volatility electricity prices and avoid financial losses has become essential. This work proposes a methodology based on the Seasonal and Trend Decomposition Model (STL) to the LMP returns series, which is fitted into NIG distribution by obtaining empirical NIG parameters from LMP returns using Maximum Likelihood Estimation (MLE) to generate a simulated NIG distributed series. Finally, the goodness-of-fit test is estimated to demonstrate that empirical data can be fitted into NIG Distribution. This work should be considered the first Electricity Hedging Valuation Methodology for the MEM. Results obtained show that electricity price returns can be fitted and simulated by NIG distribution even through economic crisis periods. The analysis period is from 29/01/2016 to 09/07/2021. |
| Disciplinas: | Economía, Economía |
| Palabras clave: | Descomposición Estacional y de Tendencia usando Loess (STL), Distribución Normal Inversa Gaussiana (NIG), Pronóstico del Precio de la Electricidad (EPF), Wholesale Electricity Market (MEM), Valuación de Cobertura de la Electricidad, C15, G10, O13, P18, Q47, Economía de servicios, Política económica |
| Keyword: | Seasonal and Trend decomposition using Loess (STL), Normal Inverse Gaussian Distribution (NIG), Electricity Price Forecasting (EPF), Wholesale Electricity Market (MEM), Electricity Hedging Valuation, C15, G10, O13, P18, Q47, Service sector, Economic policy |
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