| Revista: | UNIANDES Episteme |
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| Número de sistema: | 000593235 |
| ISSN: | 1390-9150 |
| Autores: | Espinoza Palafox, Jacqueline1 Olivares Aguayo, Héctor Alonso2 |
| Instituciones: | 1Facultad de Negocios, Universidad La Salle México, Ciudad de México, México, 2Vicerrectoría de Investigación, Universidad La Salle México, Ciudad de México, México, |
| Año: | 2024 |
| Periodo: | Oct-Dic |
| Volumen: | 11 |
| Número: | 4 |
| Paginación: | 469-482 |
| País: | Ecuador |
| Idioma: | Español |
| Resumen en inglés | The objective of this paper is to compare the investment portfolios made up of assets from the traditional Mexican index S&P/BMV IPC versus the sustainable index S&P/BMV Total Mexico ESG Index in the COVID-19 period. The results of this research, through empirical evidence, show that traditional investment portfolios are better than the sustainable in terms of the returns obtained in the study period; the methodology of three different types of investment portfolios is considered: 1. Equiweighted (arithmetic average), 2. Minimum Markowitz Variance (minimization of the variance and therefore of the risk of the portfolio, which is the standard deviation) and 3. Maximum Sharpe (maximization of the Sharpe index, an index that determines assets with returns higher than those of the reference rate). The main limitation is that normally distributed returns are assumed. The originality of the work is that a comparison is made between the traditional and sustainable Mexican index in a period of health crisis. It is concluded that the portfolios analyzed in a traditional way are better than the sustainable, for the three types of portfolios analyzed, the returns obtained were always higher. |
| Resumen en español | El objetivo de la investigación es comparar los portafolios de inversión compuestos por activos del índice tradicional de México S&P/BMV IPC contra los del índice sustentable S&P/BMV Total México ESG Index en periodo COVID-19. Los resultados de esta investigación, a través de la evidencia empírica muestran que los portafolios de inversión tradicional son mejores que el sustentable en cuanto a los rendimientos obtenidos en el periodo de estudio; para ello se considera la metodología de tres tipos de portafolios de inversión distintos: 1. Equiponderado (promedio aritmético), 2. Mínima Varianza de Markowitz (minimización de la varianza y por ende del riesgo del portafolio que es la desviación estándar) y 3. Máximo Sharpe (maximización del índice de Sharpe, índice que determina los activos con rendimientos superiores a los de la tasa de referencia). Como principal limitación se tiene que se asume rendimientos distribuidos normalmente. La originalidad del trabajo es que se realiza un comparativo entre el índice mexicano tradicional y sustentable en periodo de crisis sanitaria. Se concluye que los portafolios analizados de manera tradicional son mejores que el sustentable, ya que, para los tres tipos de portafolios analizados los rendimientos obtenidos siempre fueron superiores. |
| Palabras clave: | Portafolios de Inversión, Finanzas, Sustentabilidad, Riesgo, COVID-19 |
| Keyword: | Investment portfolios, Finance, Sustainability, Risk, COVID-19 |
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