| Revista: | Problemas del desarrollo |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000467405 |
| ISSN: | 0301-7036 |
| Autores: | Gutiérrez, Raúl de Jesús1 |
| Instituciones: | 1Universidad Autónoma del Estado de México, Toluca, Estado de México. México |
| Periodo: | Ene-Mar |
| Volumen: | 49 |
| Número: | 192 |
| País: | México |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | Este trabajo propone el modelo VEC-EGARCH bivariado con correlaciones constantes para analizar el proceso de transmisión de la media y volatilidad entre mercados de futuros de crudo y mercados físicos del petróleo mexicano. Los resultados revelan la existencia de patrones de transmisión de información de rendimientos bilaterales con efectos más fuertes de los mercados de futuros hacia los mercados físicos. En tanto que la evidencia de efectos de transmisión de volatilidad bilateral, sólo existe entre los mercados de futuros y el mercado físico del petróleo Olmeca. Los hallazgos empíricos son relevantes para las autoridades gubernamentales y consumidores porque coadyuvan en el diseño de estrategias de cobertura cruzada, que mitigan la exposición al riesgo de precios en el petróleo mexicano |
| Resumen en inglés | This paper sets out to use the bivariate VEC-EGARCH model with constant correlations to analyze the process by which the mean and volatility are transmitted between the crude futures markets and physical oil markets in Mexico. The results point to the existence of bilateral performance information transmission patterns with stronger effects from the futures markets to the physical markets, while the evidence for the effects of bilateral volatility transmission only exists between the oil futures and physical oil markets in Olmeca. The empirical findings are relevant to governmental authorities and consumers because they aid in designing cross-hedging strategies that mitigate exposure to the price risk in Mexican oil |
| Resumen en portugués | Este artigo propõe o modelo VEC-EGARCH bivariado com correlações constantes para analisar o processo de transmissão da média e volatilidade entre os mercados de futuros de petróleo e os mercados físicos do petróleo mexicano. Os resultados revelam a existência de padrões de transmissão de informação de rendimentos bilaterais com efeitos mais fortes dos mercados de futuros em relação aos mercados físicos. Embora haja evidência dos efeitos da transmissão da volatilidade bilateral, ela só existe entre os mercados de futuros e o mercado de petróleo físico Olmeca. Os resultados empíricos são relevantes para as autoridades governamentais e os consumidores porque contribuem no desenho de estratégias de cobertura cruzada, que atenuam a exposição ao risco de preços no petróleo mexicano |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Economía de energéticos, Econometría, México, Petróleo, Mercado de futuros, Volatilidad, Modelos econométricos |
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