| Revista: | FACEF pesquisa |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000316421 |
| ISSN: | 1516-6503 |
| Autores: | Rabelo, Sergio Soares Teixeira1 Rogers, Pablo2 Ribeiro, Karem Cristina de Sousa3 Securato, Jose Roberto4 |
| Instituciones: | 1Universidade Federal de Uberlandia, Uberlandia, Minas Gerais. Brasil 2Universidade Federal de Vicosa, Vicosa, Minas Gerais. Brasil 3Universidade Federal de Uberlandia, Faculdade de Gestao e Negocios, Uberlandia, Minas Gerais. Brasil 4Universidade de Sao Paulo, Faculdade de Economia e Administracao, Sao Paulo. Brasil |
| Año: | 2007 |
| Volumen: | 10 |
| Número: | 2 |
| Paginación: | 161-176 |
| País: | Brasil |
| Idioma: | Portugués |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico |
| Resumen en inglés | This work aims to analyze if companies that adopt best practices of corporate governance present better performance than those that do not adopt them. A portfolio study was developed in which two types of portfolio were formed with three different strategies of diversification. Through the bootstrap resampling method, the means of the portfolios were compared in relation to: a) the monthly real return; b) risk measures – standard-deviation, coefficient of variation, semivariance and beta coefficient; and c) return adjusted to risk – Sharpe Index (IS), Treynor Index (T), M2 Index, Alpha of Jensen (α)and Sortino Index (S). It is concluded that although there are no statistical differences, the stock portfolio of companies with best practices of corporate governance, at least in the analyzed period, show better performance than the stock portfolio of companies that do not adopt best practices of corporate governance |
| Resumen en portugués | Este trabalho tem por objetivo analisar se empresas que adotam práticas de governança corporativa superiores apresentam melhor performance do que aquelas que não as adotam. Para tanto, desenvolveu-se um estudo em que foram formados dois tipos de carteiras com três estratégias de diversificação diferentes. Nesse sentido, por meio do método de reamostragem bootstrap comparam-se as médias das carteiras em relação: a) ao retorno real mensal; b) medidas de risco – desviopadrão, coeficiente de variação, semivariância e coeficiente beta e c) medidas de retorno ajustado ao risco – Índice de Sharpe (IS), Índice de Treynor (T), Índice M2, Alfa de Jensen (α) e Índice de Sortino (S). De uma forma geral, conclui-se que, apesar de não haver diferenças estatísticas, as carteiras de ações de empresas com melhores práticas de governança corporativa mostram indícios, pelo menos no período em análise, de melhor performance do que as carteiras de ações de empresas que não adotam práticas de governança corporativa diferenciadas |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Empresas, Inversiones, Acciones, Gobernanza, Portafolios de inversión, Indicadores de desempeño, Brasil |
| Texto completo: | Texto completo (Ver PDF) |
