Analysis of credit risk faced by public companies in Brazil: an approach based on discriminant analysis, logistic regression and artificial neural networks



Título del documento: Analysis of credit risk faced by public companies in Brazil: an approach based on discriminant analysis, logistic regression and artificial neural networks
Revista: Estudios gerenciales
Base de datos: CLASE
Número de sistema: 000498354
ISSN: 0123-5923
Autores: 1
1
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Instituciones: 1Universidade Federal de Lavras, Lavras, Minas Gerais. Brasil
Año:
Periodo: Oct-Dic
Volumen: 35
Número: 153
Paginación: 347-360
País: Colombia
Idioma: Inglés
Tipo de documento: Artículo
Enfoque: Analítico, descriptivo
Resumen en español El objetivo del presente artículo es identificar cuáles son los indicadores económicos-financieros que mejor distinguen a las empresas brasileras de capital abierto por medio de concesión de crédito y evaluar cuáles de las técnicas utilizadas son las más precisas para prever la bancarrota de las empresas. Los métodos utilizados para prever la insolvencia fueron análisis discriminante, regresión logística y redes neuronales. La muestra fue compuesta por 121 empresas de diversos sectores, siendo 70 solventes y 51 insolventes. Los análisis utilizaron 35 indicadores económicos-financieros. Los indicadores económicos-financieros más relevantes fueron: necesidad de capital de trabajo sobre utilidad líquida, termómetro de liquidez, retorno sobre el patrimonio líquido, margen de beneficio, ratio de endeudamiento y patrimonio líquido sobre los activos. El modelo de redes neuronales presentó una mayor precisión y fue corroborada por la Curvas Características Operativas del Receptor (curva ROC)
Resumen en inglés The aims of the present article are to identify the economic-financial indicators that best characterize Brazilian public companies through credit-granting analysis and to assess the most accurate techniques used to forecast business bankruptcy. Discriminant analysis, logistic regression and neural networks were the most used methods to predict insolvency. The sample comprised 121 companies from different sectors, 70 of them solvent and 51 insolvent. The conducted analyses were based on 35 economic-financial indicators. Need of working capital for net income, liquidity thermometer, return on equity, net margin, debt breakdown and equity on assets were the most relevant economic-financial indicators. Neural networks recorded the best accuracy and the Receiver Operating Characteristic Curves (ROC curve) corroborated this outcome
Resumen en portugués O objetivo deste artigo é identificar quais são os indicadores econômico-financeiros que melhor distinguem as empresas de capital aberto brasileiras por meio da concessão de credito e avaliar quais das técnicas utilizadas são as mais precisas para prever a falência das empresas. Os métodos utilizados para antecipar a insolvência foram analise discriminante, regressão logística e redes neurais. A amostra foi composta por 121 empresas de diversos setores, sendo 70 solventes e 51 insolventes. As analises utilizaram 35 indicadores econômico-financeiros. Os indicadores-econômico-financeiros mais relevantes foram: necessidade de capital de giro sobre lucro líquido, termômetro de liquidez, retorno sobre patrimônio líquido, margem de lucro, índice de dívida e patrimônio líquido sobre ativos. O modelo de rede neural apresentou maior precisão e foi corroborado pela curva ROC
Disciplinas: Economía
Palabras clave: Condiciones económicas,
Econometría,
Brasil,
Empresas,
Riesgo financiero,
Crédito,
Capital abierto,
Redes neuronales artificiales,
Modelos econométricos
Texto completo: http://www.scielo.org.co/pdf/eg/v35n153/0123-5923-eg-35-153-347.pdf http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0123-59232019000400347&lng=es&nrm=iso&tlng=en https://biblat.unam.mx/hevila/Estudiosgerenciales/2019/vol35/no153/1.pdf