| Revista: | Estudios económicos (Bahía Blanca) |
| Base de datos: | |
| Número de sistema: | 000574235 |
| ISSN: | 2525-1295 |
| Autores: | Costa Campo, Rodolfo Heraldda1 Tatiwa Ferreira, Roberto2 |
| Instituciones: | 1Universidade do Estado do Rio Grande do Norte, Mossoro, Rio Grande do Norte. Brasil 2Universidade Federal do Ceara, Fortaleza, Ceara. Brasil |
| Año: | 2024 |
| Volumen: | 41 |
| Número: | 83 |
| Paginación: | 211-239 |
| País: | Argentina |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Resumen en inglés | This article shows that international spillovers or coordination in central bank interest rate setting are significant components of the Brazilian Taylor rule. For this, the short-term interest rate comovements of 28 countries and Euribor were estimated through a dynamic factor model. A nonlinear reaction function for the Central Bank of Brazil that includes global and regional factors evidenced that monetary policy in Brazil is influenced by the policy of other broad groups of countries and not just the United States and the Eurozone. |
| Resumen en español | Este artigo mostra que spillovers internacionais ou a coordenação no ajuste das de taxas de juros dos banco centrais são componentes significativos da regra de Taylor brasileira. Para tal, são estimados os comovimentos das taxas de juro de curto prazo de 28 países e da Euribor através de um modelo de fatores dinâmicos. Uma função de reação não linear para o Banco Central do Brasil que inclui fatores globais e regionais fornece evidências de que a política monetária no Brasil é influenciada pela política de outros grupos amplos de países e não apenas dos EUA e da Zona do Euro. |
| Resumen en portugués | Este artigo mostra que spillovers internacionais ou a coordenação no ajuste das de taxas de juros dos banco centrais são componentes significativos da regra de Taylor brasileira. Para tal, são estimados os comovimentos das taxas de juro de curto prazo de 28 países e da Euribor através de um modelo de fatores dinâmicos. Uma função de reação não linear para o Banco Central do Brasil que inclui fatores globais e regionais fornece evidências de que a política monetária no Brasil é influenciada pela política de outros grupos amplos de países e não apenas dos EUA e da Zona do Euro |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Comovimentos, Modelo dinâmico de fatores, Regras de Taylor, Política monetária, Economía monetaria |
| Keyword: | Comovements, Dynamic factor model, Taylor rules, Monetary policy, Monetary economics |
| Texto completo: | Texto completo (Ver PDF) |
