The political economy of unsustainable fiscal deficits



Título del documento: The political economy of unsustainable fiscal deficits
Revista: Cuadernos de economía (Santiago)
Base de datos: CLASE
Número de sistema: 000359264
ISSN: 0716-0046
Autores: 1
2
Instituciones: 1Universidad de Talca, Talca. Chile
2University of Alabama, Tuscaloosa, Alabama. Estados Unidos de América
Año:
Periodo: Nov
Volumen: 47
Número: 136
Paginación: 169-189
País: Chile
Idioma: Inglés
Tipo de documento: Artículo
Enfoque: Analítico, descriptivo
Resumen en español Este paper usa un modelo inter temporal de las finanzas públicas que muestra que la inestabilidad política puede causar que los impuestos sean desplazados hacia el futuro, resultando en un déficit fiscal que es sub-óptimo y solo débilmente sostenible (en el sentido de Quintos). Esto ocurre debido a que la inestabilidad política otorga al gobierno un incentivo para implementar una política fiscal sesgada de tal forma de incrementar su chance de mantenerse en el poder. El gobierno consigue esto retardando los impuestos (o avanzando los gastos) de tal forma de adquirir respaldo político, el cual a su vez causa una tendencia positiva en el proceso de déficit fiscal aumentando con ello la probabilidad de una crisis fiscal. Usando datos para Chile para el periodo 1833-1999, se presentan los resultados de pruebas estadísticas que respaldan el modelo
Resumen en inglés This paper uses an inter temporal model of public finances to show that political instability can cause taxes to be tilted to the future, resulting in a fiscal deficit that is suboptimal and only weakly sustainable (in the sense of Quintos). This occurs because political instability gives the government an incentive to implement a myopic fiscal policy in order to increase its chances of remaining in office. The government achieves this by delaying taxes (or advancing spending) in order to buy political support, which in turn causes an upward trend in the deficit process and a financial crisis. Using annual data for Chile for the 1833-1999 periods, we present statistical test results that support the model
Disciplinas: Economía,
Ciencia política,
Matemáticas
Palabras clave: Finanzas públicas,
Gobierno,
Matemáticas aplicadas,
Política fiscal,
Inestabilidad política,
Déficit fiscal,
Presupuesto,
Econometría,
1833-1999,
Modelos matemáticos,
Chile
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