| Revista: | Cuadernos de economía (Bogotá) |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000501607 |
| ISSN: | 0121-4772 |
| Autores: | Sosa Castro, Miriam1 Bucio Pacheco, Christian2 Díaz Rodríguez, Héctor Eduardo3 |
| Instituciones: | 1Universidad Autónoma Metropolitana, Iztapalapa, Ciudad de México. México 2Universidad Autónoma del Estado de México, Toluca, Estado de México. México 3Universidad Nacional Autónoma de México, Ciudad de México. México |
| Año: | 2021 |
| Periodo: | Ene-Jun |
| Volumen: | 40 |
| Número: | 82 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Inglés |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | Este artículo analiza la dependencia asimétrica de la volatilidad de los tipos de cambio entre la libra esterlina, yen japonés, euro y peso mexicano en términos del dólar americano, en un periodo que comprende episodios de calma e incerti-dumbre (1994-2018). Los modelos GARCH y TARCH se emplean para modelar la volatilidad del tipo de cambio. Una vez que la volatilidad se estima, se calcula la dependencia de la cola superior e inferior, para cada subperiodo: 1994-1999, 2000-2007, 2007-2012, 2013-2018. La dependencia bivariada de la volatilidad cambiaria muestra alta dependencia en la cola inferior y baja dependencia en la cola superior |
| Resumen en inglés | This paper aims to analyse asymmetric volatility dependence in the exchange rate between the British Pound, Japanese Yen, Euro, and Mexican Peso compared to the U.S. dollar during different periods of turmoil and calm sub-periods between (1994-2018). GARCH and TARCH models are employed to model conditional variance. Once volatility is estimated, the Copula approach provides an upper and lower tail dependence measure for each subperiod: 1994-1999, 2000-2007, 2007-2012, 2013-2018. The empirical joint distribution of exchange rate volatility pairs displays high tail-dependence in the lower tail and low tail-dependence in the upper tail. Results have important implications in term of risk management and investment strategies |
| Resumen en portugués | Este artigo analisa a dependência assimétrica da volatilidade das taxas de câmbio entre a libra esterlina, o iene japonês, o euro e o peso mexicano em relação ao dólar norte-americano, em um período que inclui episódios de calma e incerteza (1994-2018). Os modelos GARCH e TARCH são usados para modelar a volatilidade da taxa de câmbio. Uma vez que a volatilidade é estimada, calcula-se a dependência da cauda superior e inferior, para cada subperíodo: 1994-1999, 20002007, 2007-2012, 2013-2018. A dependência bivariada da volatilidade da taxa de câmbio mostra alta dependência na cauda inferior e baixa dependência na cauda superior |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Econometría, Tipos de cambio, Dependencia externa, Volatilidad, Modelos econométricos |
| Keyword: | Econometrics, Exchange rates, External dependence, Volatility, Econometric models |
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