Are there “day-of-the-week” and “holiday” anomalies in the mexican stock market?



Título del documento: Are there “day-of-the-week” and “holiday” anomalies in the mexican stock market?
Revista: Contaduría y administración
Base de datos: CLASE
Número de sistema: 000534373
ISSN: 0186-1042
Autores: 1
2
3
Instituciones: 1Instituto Tecnológico de Parral, Parral, Chihuahua. México
2Universidad Autónoma de Nuevo León, Monterrey, Nuevo León. México
3Universidad Popular Autónoma del Estado de Puebla, Puebla. México
Año:
Periodo: Jul-Sep
Volumen: 67
Número: 3
País: México
Idioma: Inglés
Tipo de documento: Artículo
Enfoque: Analítico, descriptivo
Resumen en español Esta investigación examina la presencia de las anomalías Día de la Semana (DOW) y Efecto Día Festivo (HE) en el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores, así como en los subíndices de Capitalización Grande, Mediana y Pequeña del mismo mercado. La estimación empírica fue realizada con modelos de la familia GARCH. Encontramos que el efecto DOW estuvo presente consistentemente en los rendimientos y la volatilidad del IPC y en los tres subíndices. El Efecto Día Festivo también estuvo presente en la volatilidad de las cuatro series; sin embargo, este efecto fue detectado solamente en la serie de rendimientos del subíndice de Mediana Capitalización
Resumen en inglés This research examines the presence of the Day-of-the-Week (DOW) and Holiday Effect (HE) anomalies on the Mexican Stock Exchange’s (MSE) Índice de Precios y Cotizaciones -Price and Quotation Index- (IPC), as well as on the Large, Medium and Small Capitalization subindices of the same market. The empirical estimation was performed with GARCH family models. We found that the DOW effect was consistently present in both the returns and volatility of the IPC and the three subindices. The Holiday Effect was also present in the volatility of the four series; however, this effect was only detected for the Medium Capitalization subindex’s returns series
Disciplinas: Administración y contaduría,
Economía
Palabras clave: Econometría,
Recursos humanos,
México,
Efecto día de la semana,
Efecto día festivo,
Anomalías de calendario,
Eficiencia del mercado,
Modelo GARCH
Keyword: Econometrics,
Human resources,
Mexico,
Day-of-the-week effect,
Holiday effect,
Calendar anomalies,
Market efficiency,
GARCH model
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