| Revista: | Revista de economía del Rosario |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000477275 |
| ISSN: | 0123-5362 |
| Autors: | Cangrejo Jimenez, Guillermo Andres |
| Any: | 2016 |
| Període: | Jul-Dic |
| Volum: | 19 |
| Número: | 2 |
| Paginació: | 129-174 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | Este documento propone un modelo para la estructura a plazos del riesgo interbancario a partir del spread entre los Interest Rate Swap (IRS) y los Overnight Indexed Swaps (OIS) en dólares durante la crisis financiera 2007-2008 y la crisis del euro en 2010. Adicionalmente, hace la descomposición del riesgo interbancario entre riesgo de default y no-default (liquidez). Los resultados sugieren que la crisis financiera tuvo importantes repercusiones en la estructura a plazos del riesgo interbancario y sus componentes: en los años previos a la crisis, el riesgo de no-default explicaba la mayor parte del riesgo interbancario; durante la crisis y posterior a ella, el riesgo de default conducía el comportamiento del riesgo interbancario. Además, se encuentra que, a partir de la estructura a plazos de cada componente del riesgo interbancario, la crisis financiera se caracterizó por ser un problema más de corto que de largo plazo, en contraste con la crisis del euro de 2010. Estos resultados siguen lo propuesto por Filipovic y Trolle (2012) y dejan importantes implicaciones sobre el riesgo interbancario durante los periodos de stress financiero |
| Resumen en inglés | This paper proposes a model for the term structure of interbank risk measured by the spread between the Interest Rate Swaps (IRS) and the Overnight Indexed Swaps (OIS) in dollars during the 2007-2008 financial crises and the crisis of the euro in 2010. Additionally, the model makes a decomposition of interbank risk between default and non-default risk (liquidity). Results suggest that the financial crisis had a significant impact on the term structure of interbank risk and its components, years before the crisis; the non-default risk was bigger than default risk; after the crisis default risk driving the behavior of interbank risk. Additionally, the results suggest that, from the term structure of each component of interbank risk, the financial crisis was characterized as a short-term problem that, in contrast to the euro crisis 2010. These results are consistent with Filipovic y Trolle (2012) and propound significant implications on the interbank risk during periods of financial stress |
| Resumen en portugués | Este documento propõe um modelo para a estrutura a prazos do risco interbancário a partir do spread entre os Interest Rate Swap (IRS) e os Overnight Indexed Swaps (OIS) em dólares durante a crise financeira 2007-2008 e crise do euro em 2010. Adicionalmente, faz a decomposição do risco interbancário entre risco de default e não-default (liquidez). Os resultados sugerem que a crise financeira teve importantes repercussões na estrutura a prazos do risco interbancário e os seus componentes: nos anos prévios à crise, o risco não-default explicava a maior parte do risco interbancário; durante a crise e posterior a ela, o risco de default conduzia o comportamento do risco interbancário. Além disso, encontra-se que, a partir da estrutura a prazos de cada componente do risco interbancário, a crise financeira de caracterizou por ser um problema mais de curto que de longo prazo, em contraste com a crise do euro de 2010. Estes resultados seguem o proposto por Filipovic e Trolle (2012) e deixam importantes implicações sobre o risco interbancário durante os períodos de stress financeiro |
| Disciplines | Economía |
| Paraules clau: | Condiciones económicas, Econometría, Banca, Riesgo bancario, Suspensión de pagos, Liquidez monetaria, Modelos econométricos |
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