| Revista: | ODEON (Bogotá) |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000534268 |
| ISSN: | 1794-1113 |
| Autors: | Franco, Yuly Andrea |
| Any: | 2020 |
| Número: | 19 |
| Paginació: | 81-98 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | El proceso de optimización de portafolio busca encontrar el mejor de estosa través de las variables de riesgo y retorno, el modelo clásico de Mar-kowitz ha trabajado dicha selección bajo el portafolio de media-varianza,el cual ha sido constantemente criticado por trabajar bajo datos históricos,no contemplar el estado del mercado, su baja diversificación, entre otros.Buscando generar aportes a este modelo, se destaca el trabajo realizadopor Fischer Black y Robert Litterman, quienes combinan la asignación deactivos financieros basados en el supuesto de equilibrio y la opinión delinversor con respecto al rendimiento futuro de los activos. Sin embargo,debido a los hechos latentes de incertidumbre, ambigüedad, vaguedad ysubjetividad que se presentan durante el proceso de optimización de por-tafolio, se propone el uso de técnicas difusas para su modelación, a fin deabrir nuevos caminos frente al tratamiento de la realidad.Este artículo es resultado del trabajo de grado de la maestría en Finan-zas (Aplicación de técnicas difusas al modelo de selección de portafolioBlack-Litterman: Caso Colombia índice Coleqty), el cual propone evaluarlos aportes del proceso de optimización de portafolio en el modelo Black-Litterman bajo técnicas difusas en las acciones del índice Coleqty de Co-lombia, operando el resultado del rendimiento y riesgo bajo funciones depertenencia triangular y trapezoidal, para obtener así diferentes portafoliosen cuanto su diversificación, los cuales se comparan con los indicadoresde desempeño Sharpe, Treynor y Alfa de Jensen, destacando el portafoliocon mejor rendimiento y menor riesgo, es decir, se determinará cuál es elmejor proceso de optimización de portafolio, si el Black-Litterman clásicoo el Black-Litterman con técnicas difusas |
| Resumen en inglés | The portfolio process of optimization search for the best portfolio throughthe risk measures and return, Markowitz model has worked on that se-lection under median-variance portfolio, that model has been criticized be-cause it is based on historic information, leaving some aspects unaccountedfor, such as the state of the market, lower diversification, among others; inorder to improve this model, Fischer Black and Robert Litterman providedinformation about financial assets assignment based on the assumption ofthe equilibrium and the investor opinion concerning the future investmentasset . Because of the uncertainty in the optimization process, it is proposedto make the use of fuzzy techniques for its treatment.This article is the result of the Master Degree in Finances, "Aplicationof fuzzy techniques to the selection’s model of the Black- Litterman portfo-lio: Colombian Case Coleqty index" that evaluate the optimization processof contributions of portfolio in Black- Litterman Model, based on diffusetechniques in stocks of Coleqty index of Colombia, resulting risk-returnbase on triangular and trapezoidal functions, obtaining some different port-folios concerning with diversification, it will be compared with Sharpe,Treynor and Jensen’s Alpha performance indicators, portfolio with best re-turn and less risk will be important, in order to choose the best optimizationprocess, Black- Litterman classic or Black Litterman fuzzy techniques |
| Disciplines | Economía |
| Paraules clau: | Econometría, Lógica difusa, Black-Litterman, Optimización de portafolios |
| Text complet: | https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/7232/10368 |
