| Revista: | Face: revista de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales |
| Base de datos: | |
| Número de sistema: | 000576535 |
| ISSN: | 2500-9338 |
| Autores: | Martínez Reina, Antonio María1 |
| Instituciones: | 1Corporación Colombiana de Investigación Agropecuaria-AGROSAVIA, |
| Año: | 2020 |
| Volumen: | 20 |
| Número: | 1 |
| Paginación: | 97-109 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Resumen en inglés | The objective of this work was to analyze the empirical evidence of the effects of inflation on long-term interest rates in Colombia during the period 2005 – 2019. It is the result of spontaneous research by the author aimed at conducting an empirical study with official data to test the consistency of the economic theory of the Fisher hypothesis. Information from the Banco de la Republica de Colombia for interest rates and the Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) for inflation was utilized. Descriptive statistics, measures of dispersion, as well as econometric techniques such as unit root tests and cointegration, were employed to determine the degree of integration of the two variables. Additionally, causality analyses were conducted using the Granger method. The Fisher hypothesis was used as the theoretical framework, which posits a relationship between future changes in nominal interest rates as a consequence of present and future inflation. The results reveal a high relationship between these two variables, as well as integration, leading to the conclusion that inflation determines the future behavior of interest rates in Colombia. |
| Resumen en español | El objetivo de este trabajo fue analizar la evidencia empírica de los efectos de la inflación en la tasa de interés a largo plazo en Colombia en el periodo 2005 – 2019. Es el resultado de una investigación espontanea del autor con el fin de hacer un trabajo empírico con datos oficiales para probar la consistencia de la teoría económica de la hipótesis de Fisher. Con información del Banco de la Republica de Colombia para el caso de la tasa de interés y el departamento administrativo nacional de estadística DANE para la inflación. Se usaron estadísticas descriptivas, medidas de dispersión, además con técnicas econométricas como las pruebas de raíces unitarias y la cointegración, se determinó el grado de integración de las dos variables, también se hicieron análisis de casualidad por el método de Granger. Como marco teórico se usó la hipótesis de Fisher que plantea una relación entre los cambios futuros en la tasa de interés nominal como consecuencia de la inflación presente y futura. Los resultados permiten apreciar la relación alta en estas dos variables, como también la integración, lo que permite concluir que la inflación determina el comportamiento futuro de la tasa de interés en Colombia. |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Integración, precios, tendencia, tasa de interés, inflación, oferta monetaria, Economía monetaria |
| Keyword: | Monetary economics |
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