| Revista: | EconoQuantum |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000417888 |
| ISSN: | 1870-6622 |
| Autors: | Venegas Martínez, Francisco1 López Herrera, Francisco2 Ortiz Ramírez, Ambrosio1 |
| Institucions: | 1Instituto Politécnico Nacional, Escuela Superior de Economía, México, Distrito Federal. México 2Universidad Nacional Autónoma de México, Facultad de Contaduría y Administración, México, Distrito Federal. México |
| Any: | 2014 |
| Període: | Jul-Dic |
| Volum: | 11 |
| Número: | 2 |
| Paginació: | 100-147 |
| País: | México |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Aplicado |
| Resumen en español | Este trabajo desarrolla un modelo que permite explicar el proceso de toma de decisiones de un consumidor-inversionista racional que selecciona un portafolio en un ambiente de riesgo de mercado y en un horizonte finito sujeto a dos restricciones: una de tipo presupuestal y otra que especifica que su riqueza final exceda un umbral con un cierto nivel de confianza. Los principales resultados son: 1) dada la incertidumbre de los posibles estados de la naturaleza, la cual es independiente de las preferencias y dotaciones, se demuestra que un agente con una restricción que especifica su riqueza final con un cierto nivel de confianza, conduce a que el agente consuma una proporción cada vez menor de su riqueza conforme se acerca al final del periodo de planeación, y 2) las proporciones que asigna de su riqueza a la tenencia de activos es invariante en el tiempo. Por último, para revisar la evidencia empírica de las relaciones que provee el modelo propuesto se realiza un ejercicio econométrico VAR-VEC |
| Resumen en inglés | This paper is aimed at developing a model that allows explaining the decision making process of a rational consumer-investor that chooses a portfolio in a risk-market environment and in a finite horizon subject to two constraints: one of a budget type and other specifying that his final wealth exceeds a threshold with a certain confidence level. The main findings are: 1) given the uncertainty of possible states of nature, which is independent of preferences and endowments, it is shown that an agent with a restriction that specifies his final wealth with a certain confidence level leads to the agent to consume a declining share of wealth as he is approaching to the end of his planning horizon, and 2) the proportion of wealth allocated to the holdings of the risky asset is time invariant. Finally, in order to review the empirical evidence of the relationships provided by the proposed model, an econometric exercise VAR-VEC is performed |
| Disciplines | Economía |
| Paraules clau: | Inversiones, Planificación económica, Toma de decisiones, Consumo, Racionalidad, Portafolios de inversión, Riesgo, Confianza |
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