| Revista: | Economía. Teoría y práctica |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000419150 |
| ISSN: | 0188-3380 |
| Autores: | Leyva Rayón, Elitania1 |
| Instituciones: | 1Universidad de las Américas, Escuela de Negocios y Economía, Cholula, Puebla. México |
| Año: | 2015 |
| Periodo: | Ene-Jun |
| Número: | 42 |
| Paginación: | 9-44 |
| País: | México |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Aplicado |
| Resumen en español | Los hedge funds son fondos de inversión alternativa para grandes patrimonios e inversores institucionales. Dado que coexisten con los fondos tradicionales y otras entidades financieras en muchos de los mismos mercados y con los mismos activos, los hedge funds deberían responder a las mismas fuerzas macroeconómicas que influyen sobre aquéllos. Por ello, el propósito de este trabajo es estimar un modelo multifactor macroeconómico que pondere la importancia y la dirección que tiene la influencia de los factores de riesgo macroeconómico sobre estos fondos. Con ese fin, se utiliza una base de datos construida manualmente con información de la revista marHedge Performance & Evaluation Directory (1999-2006). Los resultados apoyan la hipótesis de que las sorpresas macroeconómicas que tienen poder explicativo sobre la rentabilidad de los activos estándar también lo tienen en el caso de los hedge funds |
| Resumen en inglés | Hedge funds are alternative investment funds aimed at high fortunes and institutional investors. Since investing in many markets and assets in which traditional funds and other financial institutions do, hedge funds should respond to the same macroeconomic forces. Therefore, the purpose of this paper is to estimate a multifactor macroeconomic model in order to find the importance and direction of the influence of macroeconomic risk factors on hedge funds. We use a manually constructed database with information from the magazine marHedge Performance & Evaluation Directory (1999-2006). The analysis results support the hypothesis that the macroeconomic innovations (surprises) that have explanatory power on standard assets returns also have explanatory power on the returns of hedge funds |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Inversiones, Hedge funds, Fondos de inversión, Efectos económicos, Modelos económicos, Factores de riesgo |
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