| Revista: | Cuadernos de economía (Bogotá) |
| Base de datos: | |
| Número de sistema: | 000553248 |
| ISSN: | 0121-4772 |
| Autors: | Medina Hurtado, Santiago1 Restrepo Morales, Jorge Aníbal2 |
| Institucions: | 1Universidad Nacional de Colombia, Envigado. Colombia 2Universidad Autónoma de las Américas, |
| Any: | 2013 |
| Període: | Ene-Jun |
| Volum: | 32 |
| Número: | 59 |
| Paginació: | 103-136 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Resumen en español | Este artículo presenta una aproximación metodológica para la cuantificación de posibles pérdidas económicas en una empresa de transmisión de energía, causadas por la volatilidad de las siguientes variables macroeconómicas: tasa representativa del mercado (TRM), índices de precios al consumidor (IPC), índice de precios al productor (IPP), depósitos a término fijo (DTF) y la London Interbank Basic Operational Rate (Libor). La exposición se mide a partir del cálculo de la utilidad en riesgo (EaR), utilizando la distribución de probabilidad de las utilidades de la empresa. Las distribuciones de probabilidad y los procesos estocásticos identificados para los factores de riesgo están integrados a las cuentas del estado de resultados que son afectadas; después, mediante Simulación Montecarlo, se pueden cuantificar los efectos de la volatilidad de cada factor sobre los estados financieros de la empresa, lo cual permite tomar decisiones administrativas o cubrimiento de riesgos. |
| Resumen en inglés | This paper presents a methodological approach to quantification of potential economic losses caused by the macroeconomic variables following: money exchange rate (TRM for its initials in Spanish), consumer price index (CPI), producer price index (PPI), fixed term deposits (DTF for its initials in Spanish), and London Interbank Basic Operational Rate (Libor), on a power transmission company. Exposure is measured calculating the Earning at risk (EaR) over the probability distribution of the company profits. The Probability distribution functions and the stochastic processes of each risk factor were identified and integrated into the financial statement, then, using Monte Carlo simulation the potential losses of each risk factor over the company financial statements were identified in order to take management decisions or hedge risks. |
| Otro resumen | Cet article présente une approche méthodologique pour la quantification des pertes économiques dans une entreprise de transmission d'énergi, causées par la volatilité de quelques variables macroéconomiques : taux représentatif de marché (TRM), indice des prix à la consommation (IPC), indice d'prix à la production (IPP), dépôts à terme fixe (DTF) et le taux LIBOR. L'exposition est mesurée à partir du calcul de la valeur à risque (EAR), en utilisant la distribution de probabilité des bénéfices de la firme. Les distributions de probabilités et les processus stochastiques définis pour les facteurs de risque sont intégrés dans les comptes de résultat qui sont affectées, puis la simulation Monte Carlo il est possible de quantifier les effets de la volatilité de chaque facteur sur les états financiers de la l'entreprise, ce qui permet prendre des décisions de gestion ou de la couverture des risques. |
| Disciplines | Economía |
| Paraules clau: | Riesgo de mercado, Utilidad en riego, Valor en riesgo, Transmisión de electricidad, Economía de energéticos |
| Keyword: | Market risk, Earning at risk, Value at risk, Electric transmission, Energy economics |
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