| Revista: | ODEON (Bogotá) |
| Base de datos: | CLASE |
| Número de sistema: | 000423502 |
| ISSN: | 1794-1113 |
| Autores: | Moreno Trujillo, John Freddy1 |
| Instituciones: | 1Universidad Externado de Colombia, Facultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionales, Bogotá. Colombia |
| Año: | 2013-2014 |
| Número: | 8 |
| Paginación: | 115-134 |
| País: | Colombia |
| Idioma: | Español |
| Tipo de documento: | Artículo |
| Enfoque: | Analítico, descriptivo |
| Resumen en español | El modelo clásico para el comportamiento del precio de activos riesgosos asume volatilidad constante, lo que, por lo general, no coincide con el comportamiento de activos reales. Como alternativa se plantean modelos de volatilidad estocástica, que presentan una mayor número de parámetros y dificultad en su estimación. En el documento se describen algunos modelos de volatilidad estocástica en el contexto de modelos espacio estado, y la forma como puede realizarse su estimación aplicando algoritmos mcmc. Se considera el problema de la estimación de la función de verosimilitud en este tipo de modelos, y la forma como el muestreador de Gibbs se utiliza en estos casos. Se realiza la aplicación empírica utilizando series de acciones colombianas y se concluye acerca de los valores estimados en el procesos de volatilidad no observada de dichas series. Se propone la extensión a modelos con ruidos no gaussianos y saltos |
| Resumen en inglés | The classical model for the behavior of the price of risky assets assumes constant volatility, which usually does not match the behavior of real assets. Alternatively stochastic volatility models, which have a higher number of parameters and difficulty in estimation arise. In the paper stochastic volatility models are described in the context of state space models, and how it may be done by applying the mcmc estimation algorithms. The problem of estimating the likelihood function in this type of models is considered, and how the Gibbs sampler is used in these cases. The empirical application is performed using series of Colombian stocks and concludes on the estimated volatility processes in the unobserved values ?? of such series. Extension to models with non-Gaussian noise and jumps is proposed |
| Disciplinas: | Economía |
| Palabras clave: | Econometría, Precios, Volatilidad, Modelos econométricos, Colombia |
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