| Journal: | Ensayos. Revista de economía |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000420934 |
| ISSN: | 1870-221X |
| Authors: | Lorenzo Valdés, Arturo1 Ruiz Porras, Antonio2 |
| Institutions: | 1Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, Departamento de Contabilidad y Finanzas, México, Distrito Federal. México 2Universidad de Guadalajara, Departamento de Métodos Cuantitativos, Zapopan, Jalisco. México |
| Year: | 2012 |
| Season: | Nov |
| Volumen: | 31 |
| Number: | 2 |
| Pages: | 87-113 |
| Country: | México |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico |
| Spanish abstract | Esta investigación presenta un estudio comparativo de los rendimientos cambiarios latinoamericanos, en el que se usó la metodología de cointegración de Johansen y los modelos asimétricos TGARCH y EGARCH. Los resultados indican que las volatilidades de los rendimientos de Argentina, Brasil, Chile y Colombia no presentan efectos asimétricos. En México y Perú las malas noticias reducen la volatilidad de los rendimientos cambiarios; además, los resultados sugieren que los rendimientos de Argentina, Brasil, Chile y Perú se describen mediante el modelo AR(1)-TGARCH(1,1); mientras que los rendimientos de Colombia y México lo hacen a través del AR(1)-EGARCH(1,1). Finalmente, se usaron rendimientos diarios para el periodo comprendido entre el 2 de enero de 2002 y el 27 de septiembre de 2011 |
| English abstract | We develop a comparative study of the Latin-American exchange-rate returns using the Johansen cointegration methodology and the asymmetric TARCH and EGARCH models. The results suggest that volatilities ofArgentina, Brazil, Chile and Colombia do not show asymmetric effects. In Mexico and Peru bad news decreases the volatility of exchange-rate returns. Furthermore, the results suggest that the returns of Argentina, Brazil, Chile and Peru are described by the AR(1)-TGARCH(1,1) model. The returns of Colombia and Mexico are described by the AR(1)-EGARCH(1,1) model. We use daily returns for the period between December 2nd, 2002 and September 27th, 2011 |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Econometría, Precios, América Latina, Cointegración, Economía financiera, Tipo de cambio |
| Full text: | Texto completo (Ver PDF) |
