Trade variables and Current Account “reversals”: Does the choice of definition matter? An application to Latin American countries



Document title: Trade variables and Current Account “reversals”: Does the choice of definition matter? An application to Latin American countries
Journal: Revista de economía y estadística
Database: CLASE
System number: 000448647
ISSN: 0034-8066
Authors: 1
1
1
Institutions: 1Universidad Nacional de Córdoba, Facultad de Ciencias Económicas, Córdoba. Argentina
Year:
Volumen: 50
Number: 1
Pages: 123-141
Country: Argentina
Language: Inglés
Document type: Artículo
Approach: Analítico, descriptivo
Spanish abstract Una reversión de la cuenta corriente es, en general, un cambio brusco, sustancial y sostenido del déficit, pero existen diversas propiedades estadísticas para su identificación empírica. En este trabajo se muestra que la elección entre definiciones específicas de reversión de la cuenta corriente usualmente utilizadas en la literatura modifica tanto el momento del tiempo en que se detecta la reversión, como el número de eventos en el período bajo estudio. Para mostrar de qué manera la definición afecta la identificación de las variables que causan la reversión, se estima un modelo probit de efectos aleatorios con tres definiciones alternativas y se comparan sus resultados
English abstract This paper demonstrates that the choice between alternative definitions of current account reversal suggested in the literature does matter for the identification of the frequency and dating of reversals. Using variables suggested by the solvency hypothesis three models of a random effect probity are estimated, and the results are compared to highlight the role of the statistical identification of “reversal” used in the exercise. Growth, exports, and changes in terms of trade, are significant, and have the expected signs. The results highlight both the critical role of trade variables in the genesis of reversals and that the choice of definition matters for the sign and significance of determinants
Disciplines: Economía
Keyword: Balanza de pagos y deuda externa,
América Latina,
Economía regional,
Cuenta corriente,
Deuda externa,
Econometría
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