| Journal: | ODEON (Bogotá) |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000423488 |
| ISSN: | 1794-1113 |
| Authors: | León, Carlos1 Murcia, Andrés |
| Institutions: | 1Banco de la República, Bogotá. Colombia |
| Year: | 2012-2013 |
| Number: | 7 |
| Pages: | 125-165 |
| Country: | Colombia |
| Language: | Inglés |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, teórico |
| Spanish abstract | Como resultado de la reciente crisis financiera global, la literatura ha utilizado el tamaño, la interconexión y la sustituibilidad como indicadores asociados a la importancia sistémica de las instituciones financieras. Este trabajo aplica el Análisis de Componentes Principales (ACP) para unas medidas de tamaño, conexión y sustituibilidad, las cuales son construidas a partir de una combinación de información de los estados financieros de las entidades y la aplicación de teoría de redes a la información del sistema de pagos de alto valor. Los resultados encontrados son los siguientes: i) los tres conceptos de riesgo sistémico y sus métricas explican y resultan no redundantes para diferenciar a las instituciones financieras en torno a su importancia sistémica, ii) estas medidas permiten construir un indicador de importancia sistémica utilizando ACP, lo que genera una herramienta útil para las autoridades que adoptan decisiones de política financiera y iii) se confirma la importancia del criterio de demasiado conectado para caer y la presencia de instituciones financieras no bancarias entre las entidades sistémicamente importantesen Colombia |
| English abstract | As a result of the most recent global financial crisis, literature has embraced size, connectedness and substitutability as key indicators for financial institutions' systemic importance. This paper applies Principal Components Analysis to somemetrics for assessing size, connectedness and substitutability, where those metrics rely on a combination of balance sheet data and the application of network theory to large-value payment system's information. The main results are the following: (i) the three concepts and their metrics are explanatory and non-redundant for differentiating financial institutions' relative systemic importance; (ii) these metrics allow the construction a PCA-based Systemic Importance Index, a valuable toolfor financial authorities' policy and decision-making; and (iii the importance of the too-connected-to-fail criteria and the presence of non-banking firms among the most systemically important financial institutions in the Colombian case are confirmed |
| Disciplines: | Economía, Administración y contaduría, Ciencias de la computación |
| Keyword: | Procesamiento de datos, Contaduría, Administración de instituciones, Crisis financiera, Sistemas económicos, Indicadores, Colombia |
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