| Journal: | Lecturas de economía |
| Database: | CLASE |
| System number: | 000419914 |
| ISSN: | 0120-2596 |
| Authors: | Rojas, Emilio1 Kristjanpoller, Werner2 |
| Institutions: | 1Universidad Técnica Federico Santa María, Departamento de Industrias, Valparaíso. Chile 2Universidad Santa María, Departamento de Industrias, Economía y Negocios, Valparaíso. Chile |
| Year: | 2015 |
| Season: | Jul-Dic |
| Number: | 83 |
| Pages: | 9-31 |
| Country: | Colombia |
| Language: | Español |
| Document type: | Artículo |
| Approach: | Analítico, descriptivo |
| Spanish abstract | El presente trabajo analiza la relación entre los retornos diarios de precios y el volumen de transacción mediante un análisis de causalidad de Granger y, adicionalmente, el efecto día de la semana en los mercados accionarios latinoamericanos para el período 1998-2014. Los índices bursátiles analizados son los de Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Este estudio utiliza modelos de varianza heterocedástica y vectores autorregresivos (VAR). Los resultados indican la presencia de un fuerte efecto día de semana en el volumen, así como evidencia de causalidad de los retornos de los índices sobre la variación del volumen de transacción para la mayoría de los mercados analizados |
| English abstract | This paper examines the relationship between daily returns and trading volumes using the Granger causality test and, additionally, the day-of-the-week effect in the main Latin American stock markets for the period 1998-2014. It analyzes stock indexes from Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico and Peru. This study utilizes heteroskedastic variance models and vector autoregression (VAR). Results indicate the presence of a strong day-of-the-week effect in volume and evidence of causality from stock market return over transaction volume variation for almost all analyzed markets |
| Disciplines: | Economía |
| Keyword: | Banca, Bolsa de valores, Indices bursátiles, Precio-volumen, Efecto día de la semana, Mercados emergentes, Causalidad de Granger, Mercado accionario, América Latina |
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