Nairu, Inflação e Curva de Phillips no Brasil: novas evidências a partir de um modelo tempo-variante



Document title: Nairu, Inflação e Curva de Phillips no Brasil: novas evidências a partir de um modelo tempo-variante
Journal: Estudos economicos - Instituto de Pesquisas Economicas
Database: CLASE
System number: 000450390
ISSN: 0101-4161
Authors: 1
2
Institutions: 1Universidade Federal de Sao Carlos, Sorocaba, Sao Paulo. Brasil
2Universidade Federal do Parana, Curitiba, Parana. Brasil
Year:
Season: Ene-Mar
Volumen: 47
Number: 1
Pages: 39-63
Country: Brasil
Language: Portugués
Document type: Artículo
Approach: Analítico, descriptivo
English abstract This paper aims to estimate the Brazilian NAIRU (Non-Accelerating Inflation Rate of Unemployment) using a bivariate unobserved components model for inflation and unemployment as proposed by Chan, Koop and Potter (2015). This model differs from the existing literature by considering bounded random walks for the latent variables. The latent variables of model are NAIRU, trend inflation, inflation persistence and the slope of the Phillips Curve. The results indicate a declining trend for the NAIRU, which has been reversed in recent period. In addition, the unemployment gap was predominantly positive until 2010, which is consistent with the decrease in inflation and has been predominantly negative in recent years, wich implies increasing inflation. This is consistent with the observed behavior of inflation in the period. Thus, this paper contributes to the empirical literature about the NAIRU in Brazil, providing new estimates for the recent period, wich could increase the degree of confidence of the estimates provided
Portuguese abstract O objetivo do presente trabalho é estimar a NAIRU (Non-Accelerating Inflation Rate of Unemployment) para o Brasil, utilizando um modelo bivariado de componentes não observados conforme proposto por Chan, Koop e Potter (2015), que difere da literatura existente por considerar passeios aleatórios restritos para as variáveis não observadas. As variáveis latentes do modelo são a NAIRU, tendência inflacionária, persistência da inflação e inclinação da Curva de Phillips. Os resultados obtidos apontam para uma tendência de queda da NAIRU, que tem sido revertida no período recente. Além disso, o hiato do desemprego foi predominantemente positivo até 2010, fato consistente com a diminuição da inflação e tem sido predominantemente negativo no período recente, o que implica em aumento da inflação. Tal comportamento é consistente com a trajetória observada da inflação no período. Dessa forma, o presente trabalho contribui com a literatura empírica a respeito da NAIRU no Brasil, fornecendo novas estimativas para o período recente. Dada a natureza não observável dessa variável, o aumento da literatura pode aumentar o grau de confiabilidade dessas estimativas
Disciplines: Economía
Keyword: Econometría,
Brasil,
Inflación,
Curva de Phillips,
Modelo tiempo-variante,
Modelos econométricos,
Variables económicas
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